San'an gibt Gewinnprognose für 1H23 bekannt und erwartet einen Rückgang der LED-Chip-Umsätze

Am Abend des 11. Juli gab San an Optoelectronics seine Gewinnprognose für das erste Halbjahr 2023 bekannt. Aufgrund eines Rückgangs der Verkaufspreise von LED Chips und erhöhte aufgelaufene Kosten erwartet der Chiphersteller für das erste Halbjahr 23 einen Rückgang des Nettogewinns um über 75 % gegenüber dem Vorjahr.

Die Erträge werden schrumpfen, da der Umsatz mit LED-Chips um 15,24 % zurückgeht

Aufgrund der langsamen Nachfrageerholung im ersten Halbjahr 23 verzeichnete San an einen Umsatzrückgang im Jahresvergleich auf 6,469 Milliarden Yuan (4,33 % gegenüber dem Vorjahr), wobei die Betriebskosten um 4,42 % auf 5,592 Milliarden Yuan stiegen und die Bruttomarge um 530 Millionen Yuan sank.Der den Aktionären des börsennotierten Unternehmens zurechenbare Nettogewinn lag zwischen 140 und 233 Millionen Yuan, was einem Rückgang von 75 bis 85 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Der Nettogewinn ohne einmalige Posten (die den Aktionären des börsennotierten Unternehmens zuzurechnen sind) belief sich auf etwa -583 bis -495 Millionen Yuan, was 714,9835 bis 802,9835 Millionen Yuan weniger als im Vorjahreszeitraum ausmachte.

Laut der von San An bereitgestellten Analyse drückte die langsame Erholung der Nachfrage im ersten Halbjahr 23 den Gesamtumsatz. Insbesondere das LED-Chip-Geschäft schnitt schlecht ab, während sich das IC-Geschäft gut entwickelte. Die Gesamtleistung zeigte einen Abwärtstrend, was darauf hindeutet, dass San Franciscos LED-Chip-Geschäft möglicherweise einen größeren Einfluss auf den Umsatz hatte.

Der LED-Hersteller meldete einen Umsatzrückgang von 15,24 % im Vergleich zum Vorjahr bei LED-Epi-Wafern, der unter anderem auf gesunkene Produktpreise zurückzuführen ist. Darüber hinaus führten die unter den Erwartungen liegende Anpassung des LED-Produktmixes und die unzureichende Geräteauslastung im Berichtszeitraum zu einem Anstieg der Betriebskosten um etwa 7,5 %, was zu einem Rückgang des Bruttogewinns um 620 Millionen Yuan führte. Darüber hinaus erwartet San An aufgrund der sinkenden Preise für konventionelle LED-Chipbestände und der steigenden Rückstellungen einen Anstieg der Rückstellungen für die Abschreibung von Vorräten im Vergleich zum Vorjahr um etwa 180 Millionen Yuan.

Im Gegensatz dazu blieb das IC-Geschäft beeindruckend: Der Produktumsatz stieg gegenüber dem Vorjahr um etwa 9,68 % und der Bruttogewinn stieg um 9 %, was 120 Millionen Yuan entsprach. Insbesondere stiegen die Umsatzerlöse aus dem großen SiC-Geschäft von Hunan San’an im Vergleich zum Vorjahr um über 170 %.

Insbesondere hat das Unternehmen auch den Entwurf der fünften Phase des Mitarbeiterbeteiligungsprogramms (ESOP) veröffentlicht. Das ESOP wird die Jahre 2023 und 2024 als Leistungsbewertungsjahre betrachten, mit einem Umsatzziel von mindestens 14 Milliarden Yuan für 2023 und nicht weniger als 15 Milliarden Yuan für 2024. Im Jahr 2022 erwirtschaftete San'an einen Umsatz von 13,222 Milliarden Yuan.

Der Markt für Mini-/Mikro-LEDs steht vor einem Boom, obwohl die Nachfrage kurzfristig langsam wächst

Laut der Gewinnprognose von San An für 1H23 ist die aktuelle Wachstumsdynamik im LED-Markt nicht stark genug und die Gesamtleistung der Chipindustrie wird kurzfristig in gewissem Maße beeinträchtigt.

Was die Chippreise betrifft, so sinken die Kosten mit der kontinuierlichen Weiterentwicklung der Chiptechnologie allmählich, was zu einer Senkung der Produktpreise führt. Andererseits erholt sich die Verbrauchernachfrage langsam, wobei die Chiphersteller entsprechende Maßnahmen zur Senkung der Produktpreise ergriffen haben, um die Lagerbestände zu reduzieren. Laut LEDinside ist die Nachfrage nach LED-Chips seit 2H22 schwach, was sich auf die Lagerbestände und die Kapazitätsauslastung der Lieferanten auswirkt. Sollte die Endnachfrage jedoch in Zukunft steigen, wird von den Herstellern erwartet, dass sie ihre Leistung durch steigende Umsätze schrittweise verbessern.

Was den Produktmix anbelangt, haben die meisten LED-Chiphersteller in den letzten Jahren versucht, ihren Produktmix anzupassen, darunter auch San An. Die Unternehmen sind dazu übergegangen, in Mini-/Mikro-LED-Produkte und hocheffiziente Hochleistungs-LED-Produkte zu investieren, mit dem Ziel, sich von der Konkurrenz abzuheben und so wettbewerbsfähiger und rentabler zu werden. Allerdings entwickeln sich Mini/Micro-LED, Automobilbeleuchtung und andere Mid- und High-End-Anwendungen im Verbrauchermarkt trotz gutem Potenzial langsamer als erwartet. Daher ist es wahrscheinlich, dass Hersteller mit einer unzureichenden Geräteauslastung und einer unerwünschten Anpassung des Produktmixes konfrontiert werden, bevor die Nachfrage ansteigt.

Mittel- bis langfristig wird die Marktnachfrage schließlich anziehen. Seit letztem Jahr ist die Mini/Micro-LED-Entwicklung in eine neue Phase eingetreten. Insbesondere sind die Kosten für Mini-LED gesunken, was eine klarere Aussicht auf Kostensenkung und Entwicklungstrend bietet. Micro LED ist ein vielversprechender Kandidat für die Ausweitung mittelgroßer und kleiner Geräteanwendungen, was die Kommerzialisierung dieser Spitzentechnologie etwas beschleunigt hat.

Auf Branchenebene hat die Begeisterung der Anleger nicht nachgelassen. Beispielsweise beliefen sich die Investitionen in Mini-/Micro-LED-bezogene Investitionsprojekte im Jahr 2022 auf fast Hunderte Milliarden Yuan, und die Begeisterung hält auch in diesem Jahr an.

Auf politischer Ebene haben 17 Provinzen in China, darunter Guangdong, Chongqing, Fujian, Peking, Hunan und Jiangsu, im 14. Fünfjahresplan erwähnt, dass sie sich auf die Entwicklung neuer Mini/Micro-LED-Anzeigetechnologien konzentrieren. Das Ministerium für Industrie und Informationstechnologie und andere Abteilungen sowie das Ministerium für Wissenschaft und Technologie haben im „Plan für die Integration und Entwicklung der virtuellen Realität“ die Schlüsselanordnung neuer Mini/Micro-LED-Anzeigetechnologien und strategischer elektronischer Materialien hervorgehoben und Industrieanwendungen (2022-2026)“ bzw. das National Key Research and Development Program.

Mini/Micro-LED hat in jeder Hinsicht große Aufmerksamkeit erregt und weist auf eine vielversprechende Zukunft hin. Tatsächlich haben Hersteller, darunter auch LED-Chiphersteller, in den letzten zwei Jahren mehrere Ergebnisse bei der Anpassung des Produktmixes und der Kapazitätsrealisierung erzielt und damit ihre harten Bemühungen unter Beweis gestellt. Da die Marktnachfrage in den kommenden Jahren stark ansteigt, werden LED-Chiphersteller wie San Francisco sowie Hersteller von Gehäusen, Modulen, Panels und Displays dank Durchbrüchen bei integrierten LED-Technologien, der Realisierung von Produktionskapazitäten und der Verbesserung von Umsatz und Rentabilität allmählich wieder ansteigen Geräteauslastung. (Von Janice von LEDinside)